利率掉期可讓投資組合經理調節利率部署，並抵銷利率波動構成的風險。 透過掉期合約增加或減少承擔不同年期的利率風險，投資組合經理可加強或緩和孳息曲線形狀變化帶來的影響，亦可表達其對信貸息差的觀點。 此外，長期利率掉期可延長投資組合的存續期 ，使其成為負債主導投資的有效工具，以便投資組合經理將資產的存續期與長期負債作出配合。 雖然掉期曲線的形狀通常與同等的主權債券孳息曲線相若，但掉期利率可高於或低於年期相同的主權債券孳息。
- 若公司需償還浮息債務，例如與倫敦銀行同業拆息掛鈎的貸款，可如前文所述建立掉期合約，支付定息並收取浮息。
- 該策略直接持有所有相關債券，不涉及任何衍生工具、附買回契約或其他風險。
- 不過與政府是次推出的不同在於，銀行推出的定息按揭利率較當時的浮息按揭低息，年期亦僅為兩至三年；而政府的定息計劃最短為十年，利率亦較現時的浮息按揭為高。
- 以沒有其他按揭的申請人，申請自住物業按揭為例，需符合「現息下供款與入息比率不超過50%」及「按息加3%壓力測試下，供款與入息比率不超過60%」，即所謂50/60。
- 债券收益率上行时，浮息债可增加票息现金流，抵消折现率增加的部分负面影响，或许是债市动荡期的较好选择。
事件風險：每當發債機構進行合併或收購等企業活動，其信貸評級可能會下調。 此外，若發債機構須發行大量新債以集資進行企業重組活動，該公司贖回現有債券的能力亦會減弱。 流通量風險：需要現金周轉或打算將資金轉作其他投資的債券持有人，可能需要在債券到期前沽出債券，但如果債券在二手市場的流通量欠佳，則可能難以沽出債券套現。 只要申請人持有香港身分證並且年滿18歲，即可透過配售銀行、香港結算公司或證券經紀，利用電子渠道認購iBond。
浮息: 掉期合約如何運作？
在輔導期間，輔導顧問會講解安老按揭貸款的特點，提取安老按揭貸款的主要權益、責任及法律後果。 浮息 在成功完成安老按揭輔導後，將獲發《輔導證書》才可進入下一步。 如果希望把物業留給下一代，或不希望把債項留給下一代。
除了对非理性抛售行为的质疑和对过去十年重大回调的事件复盘与对比外，与其在既定事实面前抱怨，不如将眼光放在如何推动未来类固定收益品种变革更为重要。 本次研究笔记，我们尝试将目光转移至浮动利率债券。 我们将从正反两个角度拆解浮息债的优势与劣势，分析机构行为，并展望未来信用债市场乃至固定收益市场的格局变化。 需要注意的是，普遍銀行會收取存款證認購費用；投資者在存款證到期前，可於二手市場轉讓套現，此與定期存款有明顯分別。 據悉，負責分銷的滙豐銀行，豁免認購者的託管服務、代收利息及到期贖回手續費，同時針對前線員工對浮息產品的熟悉程度，加強內部培訓。
浮息: 最優惠利率按揭計劃
該指數系列包括一個恆生通脹掛鈎債券綜合總回報指數，追蹤所有於市場發售的iBond的綜合表現。 浮息2025 該指數系列也有三個細分指數，每個指數追蹤與之對應的每隻iBond的表現。 如欲了解該指數系列及怎樣運用該指數系列監察iBond的表現，請參閱/iBond。
相反，HIBOR較為浮動，而利率亦會於還款年期內定期調整。 當你申請HIBOR按揭時，可選擇為期1個月、3個月、6個月或1年的HIBOR息率定息期，所有利率於你選擇的定息期內會維持不變。 之前美國話今年內會加息，所以要應對加息導致按揭支出陡增嘅風險，可以選擇有封頂嘅HIBOR計劃。 然而，隨著之後美國加息及資金成本上升，各銀行陸續提升「最優惠利率」，H按封頂率會上調，在加息周期內，H按利率會在銀行資金成本壓力下繼續攀升，而失去主流地位。
浮息: 債券的不同型態
中國銀行(香港)有限公司(「本行」)對貸款及按揭申請保留最終決定權，如本行拒絕有關申請，毋須向申請人提供任何理由。 貸款及按揭須受貸款及按揭文件所列的條款及細則所約束。 安老按揭計劃可以讓 55 歲或以上的人士，以他們在香港的住宅物業作為抵押品，將固定物業的價值變成每月穩定現金流的做法。 申請人可以以一間自住的物業作為抵押品，向銀行申請按揭貸款，然後每月收取一筆固定的年金。 最重要是申請人可以繼續住在該物業內而毋須搬出，直至百年歸老。 由於這種做法可以每月獲得固定的現金收入，和一般買樓申請按揭要每月還款剛剛相反，所以又被叫作逆按揭。
浮息: 主要風險
Finder.com比較廣泛的產品、供應商和服務，但我們未有提供有關市面所有現有的產品、供應商或服務的資料。 請明白在我們供應的服務以外，你可能還有其他的產品、供應商或服務選擇。 若公司需償還浮息債務，例如與倫敦銀行同業拆息掛鈎的貸款，可如前文所述建立掉期合約，支付定息並收取浮息。 企業亦可建立支付浮息而收取定息的掉期合約，以對沖利率下跌的風險，或在浮息與其資產或收益流較相符時，亦可訂立有關掉期合約。
浮息: 港元最優惠利率
投资者购买浮息债，也可在一定程度上规避利率波动的风险。 最優惠利率與拆息利率（H）特性截然不同；最優惠利率過往波動不大，最長試過 10 年才變動一次（2008 年至 2018年），但一般比拆息利率高。 浮息按揭中，有分「H按」與「P按」兩種不同的按揭利率，首次置業的你，是否了解兩者分別呢？ 「定息按揭」是鎖定按揭利率的計劃，「浮息按揭」則取決於可升可跌的市場利率，而H按和P按，分別參考 浮息 2 種不同利率基準，等千居為你講解。
浮息: 政府債券基金
要留意，即使拆息加幅不高，但H按每月供款增加981元，可見供樓負擔逐漸增加。 預期未來本港經濟環境不會太好，薪金增幅亦不會高，甚至未必加薪，看來自己要預留多些錢供樓。 普遍來說，H按封頂位等同P按息率，若果日後銀行調高H按封頂位，息率高過P按，屆時適宜採用P按，如果低過P按，便適宜採用H按。 陳先生將於第二年1月1日收到3,000美元票息（100,000美元 x 3%）。 第三年1月1日，陳先生將收到最後一期的3,000美元票息及100,000美元的債券面值。
浮息: QuantLib 金融计算——案例之浮息债（挂钩 LPR）的价格、久期和凸性
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浮息: 投資3年期浮息債券
若債券名義利率為5%，而通脹率為2%，實質利率便是3%。 投資者可參考數項定期公佈的指標，以了解通脹的水平。 在美國，消費物價指數（CPI）是最受關注的指標，反映房屋、運輸和醫療等貨品和服務的零售價格。 然而，聯儲局則傾向參考個人消費開支價格指數（PCE），原因是PCE涵蓋的開支範疇較CPI廣泛。 英國的官方消費物價通脹指標是CPI或消費物價調和指數（HICP）。 整體來說，當經濟增長開始減慢，需求便會放緩，而貨品供應增速會較需求快。
浮息: 浮息债的久期和凸性
零息債券的價值是把到期時須要歸還的本金，以貼現的方法來計算其現值。 因此債券年期愈短，折讓率及利率變化對債券價值所帶來的影響亦愈少。 香港息口上調在即，市場開始湧現港元及美元的零售浮息存款證，增加產品吸引力，投資者可「食盡」加息周期回報。 分析認為，加息周期下，浮息產品將成大勢，料銀行會相繼加入戰團，以增強吸納資金競爭力。
