虽我司尽力地保证数据的全面性、及时性和准确性，但仍无法完全避免因上述主体数据发送延误、错漏等非正常原因导致产品基础、衍生数据不准确等情形。 我司慎重提醒投资者须以监管部门、估值核算机构发布的准确信息为准，请投资者认真阅读产品信息，查看历史净值等各项数据的波动及来源情况，审慎独立地作出投资决策。 本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则，根据证券市场实际情况对上述投资策略及投资组合构建流程进行非实质性的调整，此类变更不需经过基金份额持有人大会通过。 对类属资产配置进行决策的主要依据是对不同债券资产类收益与风险的估计和判断。 我们基于对未来的宏观经济和利率环境的研究和预测，根据国债、金融债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况,通过情景分析的方法，判断各个债券资产类属的预期回报，在不同债券品种之间进行配置。
在本基金设立募集期内，投资人可至本基金各代销机构的代销网点认购，每次认购单笔最低限额为人民币1,000元（含认购费）。 投资人也可至本基金直销机构认购，每次认购单笔最低限额为人民币1,000元（含认购费）。 保德信中小 投资人在设立募集期内可以重复认购，除每次认购单笔最低限额限制外，认购期内对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或数量不设其他限制，法律另有规定的除外。 多次认购的，按单笔认购金额对应的费率档次分别计费。 7、收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担。 当基金份额持有人的现金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将基金份额持有人的现金红利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额。
保德信中小: 净值
进入三季度后，本基金重点加大对成长类股票的投资，实现了良好的收益。 进入四季度，本基金净值回撤较大，主因在于10月中旬以后本基金重仓股回撤较大，虽然11月有一定程度的修复，但12月初，以创业板指为代表的成长股在IPO开闸的冲击下再次遭受重创，之后虽然缓慢爬升但全月仍下跌近5%，而在成长股缓慢爬升的过程中，本基金重仓成长股表现一般。 保德信中小2025 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期收益和风险均较高的品种，其预期收益和风险高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
- 公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
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- 最新消息显示，李常青出任上海海镒私募基金的副总经理。
- 综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率从2020年4季度末的204.93%，一路下滑至2021年1季度的198.02%、2季度的190.74%，最后到3季度的180.04%。
- 就A股市场自身而言，无论新兴成长还是传统行业龙头都经历了一季度的快速上涨，改革初见成效和经济阶段性企稳的良好预期得到一定程度的反映，短期内市场有调整的内在需求。
- 所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。 本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2010年4月14日至2010年10月13日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 林晓凤女士，现任权益投资部副总监兼光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金基金经理、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
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动态回撤会记录选定区间内的所有净值更新日期的所有回撤值，并通过线段连接起来。 每个更新日期的计算公式如下：其中CNi表示基金累计净值（分红再投资），j 发生在 i 之后。 保德信中小2025 备注：区间包括：近一年、近两年、近三年、近五年、近十年、成立以来、今年以来。 采用现金分红方式对基金净值进行复权计算得出的净值（同时考虑拆分情况）。 计算公式如下：其中，CN’t表示t期的累计净值（现金分红）；Nt表示t期的单位净值；表示截至t期的拆分比例乘积（若j期没有拆分，Sj为1）；表示截至t期的累计分红（若j期没有分红，Dj为0）。
- 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，成员包括监察稽核代表1人、研究团队代表1人、基金经理代表2人、金融工程代表1人、运营部代表3人、与估值相关的IT工程师1人、公司分管后台运营的高管1人。
- 截至周离任，该基金回报率超过200%，排在同类基金前1/10。
- 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2010年4月14日至2010年10月13日。
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- 评级不包含业绩不满两年的基金，以及封闭式基金、货币市场基金和保本基金。
综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率从2020年4季度末的204.93%，一路下滑至2021年1季度的198.02%、2季度的190.74%，最后到3季度的180.04%。 股东背景雄厚，复星保德信人寿自成立之初就受到关注。 只不过，相比股东复星在海外保险市场的如鱼得水，复星保德信人寿却并没有如国外市场一般发展迅速，9年来就一直处于亏损的状态。 业内指出，险企高管的频繁变更，会影响其自身经营管理理念的发展。 实力强大、经验丰富的外资险企或将积极涌入，这对于复星保德信人寿这样持续亏损的中小险企而言，面临的竞争将会变大。 2017年9月，复星保德信人寿对外发布公告称，因战略发展需要，康岚自9月25日起担任董事长；然而仅过一年，康岚却因个人职业发展原因于2018年12 月19日辞去董事长一职。
保德信中小: 基金档案
2013年全年行情大体可分为四个阶段：一是2月中旬之前，在肇始于去年8月的第二库存周期上升动力的作用下，地产板块延续了去年3季度的企稳回升状态，银行延续了去年年底开始的上升趋势，其他传统周期性行业也表现良好。 2月中下旬后市场逐渐过度到第二阶段：受制于产能周期向下的压力，本轮库存周期无论从价格弹性还是从补库持续性来看都显得十分不足。 在经济转型预期下，资金向新兴成长性行业流动，新兴成长性行业如传媒和经典成长性行业如医药均实现较好的超额收益，而与投资相关的周期性板块则表现较差。 保德信中小2025 进入三季度，在6月末的恐慌性杀跌后，市场情绪逐渐恢复，无论新兴成长，经典成长还是价值类股票都出现了一轮较好的上涨。 7月-8月，周期及价值类股票一反前期颓势，实现一轮逆袭，9月成长类股票则重新恢复年内良好表现。
保德信中小: 基金投资风格
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 资料显示，这之前，其先后担任国际证券投资信托公司投资研究部经理，台湾获多利詹金宝投资顾问公司总裁，加拿大伦敦人寿保险公司权益投资部资深副总经理、常务董事，台北荷银证券投资信托公司执行副总裁、首席投资总监，2006年加盟光大保德信基金公司。 据光大保德信基金公司相关人士介绍，该公司首席投资总监由原交银施罗德明星基金经理周炜炜接任，在谈及袁宏隆与周炜炜的不同时，该人士认为，前者更显“学院派”，而后者更具“实战派”。
保德信中小: 光大保德信中小盘混合基金公司
表：光大保德信各类型基金规模明细 来源：wind 保德信中小 界面新闻研究部“市场留给中小公募的时间不多了，如果没有好的基金经理、公司品牌和渠道积累，那么大公司吃肉、小公司喝汤的局面将会继续。 此外，公司管理层的稳定、团队文化的积淀，也对公司发展有重要影响。 ”上海一家同样资管规模1000亿左右的中小公募人士表示。 从近期新发产品看，光大保德信目前更侧重发展固收类基金。 Wind数据显示，截至一季度末，光大保德信基金旗下共计59只产品，管理规模为967.57亿元。
保德信中小: 基金数据
不过，个险渠道的红利期已过，大型寿险公司的个险团队已经完善，而中小型寿险公司想要从个险渠道“突围”，似乎正在成为一个“伪命题”。 作为监管的核心指标，偿付能力一直是各家保险公司不可逾越的红线，低价值率的银保渠道分红险过快增长容易消耗大量资本金，而要想继续扩张规模，必须要增资补充偿付能力满足扩张需求。 随着金融的对外开放，外资险企不断进入国内，对于复星保德信这样持续亏损的中小险企而言，面临的竞争将会越来越大。 自2012年成立以来，复星保德信在5年内有过4次增资，注册资本由成立时的5亿增加至如今的33.6亿，而这期间，中外股东均参与增资。 此外，与消费者息息相关的偿付能力方面，复星保德信人寿步入2021年持续下滑。
保德信中小: 基金公告
陈栋先生,2006年毕业于复旦大学预防医学专业,2009年获得复旦大学卫生经济管理学硕士学位。 同花顺爱基金销售业务资格证书，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品、证券公司资产管理计划、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供。 同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字，数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。 特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。 若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。 戴奇雷先生，1995年毕业于华中理工大学生物医学工程专业，1998年获得华中理工大学生物技术专业硕士学位，2002年获得中欧国际工商学院工商管理专业硕士学位。
保德信中小: 光大保德信中小盘混合型证券投资基金
今年股市开门红，上证指数上涨6.65%，沪深300上涨12.24%、上证基指上涨8.12%，而光大保德信中小盘涨幅仅为可怜的2.13%，大幅跑输业绩基准。 资料显示，复星保德信有过4次增资，2015年5月公司增资5亿元，注册资本金从5亿元增至10亿元；2016年7月，注册资本金增加至13亿元；2017年4月增至26.621亿元；2020年9月增至33.6亿。 成立8年来，复星保德信并没有打破保险公司“七亏八盈”的魔咒。 同时，由于依赖银保渠道大量销售分红险，其偿付能力不断下降。
保德信中小: 基金档案概况、持仓、公告、分红
颜微潓女士，监事，新加坡国立大学经济和数学双学士，马来西亚国籍，香港证券业协会会员。 历任新加坡Farenew Mondial投资私人有限公司分析员，DBS唯高达亚洲有限公司合规经理，香港交易所上市部副总监，富通集团亚洲区域合规总监。 保德信中小2025 现任香港保德信亚洲基金管理有限公司董事及首席合规总监。 保德信中小2025 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。 保德信中小 基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。
保德信中小: 光大保德信中小盘混合型证券投资基金招募说明书摘要(更新)
进入四季度，代表了权重股票的沪深300指数在四季度走出了一个区间震荡的格局，而代表新兴成长股的创业板指数在IPO重启等负面因素刺激下，走出了一个震荡下行的调整格局。 全年来看，沪深300指数下跌7.65%，中证700指数则上涨10.09%。 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 由于投研相对较弱，基金经理缺乏投资经验，吕宜振和研究部主管姚锦亲自参与管理基金，并从长城人寿保险引进了债券投资主力朱虹，培养了高喜阳等基金经理，目前已组建了25人左右的投研团队。 2010年，天弘业绩得到明显改观，旗下基金均取得正收益，两只偏股型基金均进入同类基金前1/5。 2010年10月21日，交银施罗德发布公告，周炜炜离任交银施罗德成长基金经理，随之奔赴光大保德信，职位是拟任投资总监。
保德信中小: 基金业绩
（4）在完成行业配置的优化及风险控制后，本基金还将充分考察上市公司的流动性及股价历史波动性，利用金融工程工具进行整个投资组合的风险/收益优化及分散化投资，力图以最优的价格，承担最优的风险获得最优的回报。 保德信中小 本基金将运用光大保德信内部的定性和定量分析模型，将上述宏观指标（包括经济基本面及证券市场两个方面）的历史数据及大类资产收益率历史数据进行对比分析及量化回归分析，确定各类资产收益率与各类宏观经济指标和成分之间的影响模式，包括关联方向及关联度等方面。 此外，今后如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人可在履行适当程序后调整本基金的投资比例规定。
